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Euro numérique et Stable Coin, conséquences géostratégiques et géopolitiques ?

Dernière mise à jour : 30 oct. 2023


L'avenir de l'euro numérique, Pierrick Torasso

Un stable coin c’est quoi ?


On appelle « stable coin », les crypto-monnaies généralement adossées à une monnaie classique telle que le dollar, l’euro, le yen ou une autre devise. L'idée des stable coins est de limiter l'incertitude qui peut peser sur certaines cryptomonnaies à l’heure ou son adoption massive n’est plus une question de faisabilité mais uniquement une question de temps.


A quoi ça peut bien servir ? la réponse Metabank


En 2017, le Bitcoin est monté à près de 20.000 dollars avant de perdre plus de la moitié de sa valeur. En mars 2021, son cours a dépassé les 63.000 dollars pour retomber aux alentours de 30.000 en juillet.


Les cryptomonnaies sont volatiles alors qui voudrait être payé dans une monnaie dont on ne sait pas si le lendemain elle aura gagné ou perdu 10 % de sa valeur ?


Et pourtant les enjeux de l’accessibilité par le grand public et les consommateurs pour les états et pour les occidentaux sont tellement considérables que l’euro numérique ou autrement dit l’euro stable coin sera dans les « wallets » et dans nos « assiettes » avant même d’en avoir compris l’utilité !


A quoi ça peut bien servir ?


Les stable coins sont des crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur stable par rapport à un autre actif, comme une monnaie fiduciaire comme le dollar américain ou une marchandise comme l'or.

Les Stable coins sont généralement rattachés à un autre actif, comme une monnaie fiduciaire ou une matière première. Si la valeur de cet actif devait fluctuer de manière significative, cela pourrait avoir un impact sur la stabilité du stable coin et potentiellement déstabiliser les marchés financiers et entraîner des impacts économiques plus larges.

Les Stable coins peuvent potentiellement perturber l'efficacité de la politique monétaire. Les banques centrales utilisent généralement les taux d'intérêt et d'autres outils pour gérer l'inflation et promouvoir la croissance économique. Cependant, si les stable coins devenaient largement utilisées, elles pourraient potentiellement saper ces efforts en créant une monnaie distincte qui ne serait pas soumise au contrôle de la banque centrale. Elles pourraient créer une monnaie parallèle qui ne serait pas soumise au contrôle de la banque centrale. Cela pourrait rendre plus difficile pour les banques centrales la gestion de l'inflation, des taux d'intérêt et d'autres variables économiques.

Les Stable coins ne sont actuellement pas réglementés de la même manière que les monnaies fiduciaires traditionnelles. Ce manque de surveillance réglementaire peut rendre difficile pour les gouvernements de surveiller et de réglementer les Stable coins.


Les Stable coins existent dans une zone grise réglementaire, ce qui pose des défis aux états qui cherchent à les réglementer. Si les stable coins sont utilisées pour des activités illégales telles que le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme, les états peuvent avoir du mal à tenir les émetteurs de stable coins responsables.

Quels sont les enjeux géostratégiques et géopolitiques d'un stable coin pour les états ?


L'adoption de stable coins pourrait potentiellement perturber la dynamique du pouvoir financier mondial en contournant les intermédiaires financiers traditionnels et en sapant le rôle des banques centrales. Cela pourrait modifier l'équilibre des pouvoirs dans le système financier mondial, avec des implications potentielles pour les relations géopolitiques.

Les Stable coins pourraient potentiellement être utilisés pour contourner les sanctions internationales et les restrictions commerciales. Si les stable coins devenaient largement adoptées, elles pourraient permettre aux particuliers et aux entreprises d'effectuer des transactions en dehors du système bancaire traditionnel, ce qui rendrait plus difficile pour les gouvernements de surveiller et d'appliquer les sanctions et les restrictions commerciales.

Les Stable coins pourraient potentiellement concurrencer les devises de réserve traditionnelles telles que le dollar américain, l'euro et le yen. Si les stable coins sont largement adoptées, elles pourraient potentiellement devenir une monnaie préférée pour les transactions internationales, ce qui pourrait avoir des implications sur le rôle des monnaies de réserve existantes dans le système financier mondial.

L'adoption de stable coins pourrait potentiellement remettre en cause la souveraineté et le contrôle des états sur leurs systèmes monétaires. Si les stable coins devenaient largement adoptées, elles pourraient créer un système monétaire parallèle fonctionnant en dehors du contrôle du gouvernement, ce qui pourrait avoir des implications pour la sécurité nationale et la stabilité économique.


Quelles sont les conséquences géostratégiques et géopolitiques de l'utilisation d'un stable coin ?

Les états occidentaux, tels que les États-Unis, pourraient potentiellement utiliser les stable coins comme un outil pour maintenir leur domination financière dans le système financier mondial. Si les stable coins sont largement adoptées, elles pourraient potentiellement être utilisées comme moyen d'étendre la portée du dollar américain et de maintenir le statut des États-Unis en tant que monnaie de réserve dominante.

L'utilisation de stable coins pourrait potentiellement perturber le rôle des intermédiaires financiers traditionnels, tels que les banques et les processeurs de paiement. Cela pourrait conduire à une concurrence accrue dans le secteur financier et potentiellement réduire le pouvoir de ces intermédiaires, ce qui pourrait avoir des implications pour la stabilité économique et la sécurité nationale.

L'utilisation de stable coins pourrait potentiellement améliorer la compétitivité économique des pays développés en réduisant les coûts de transaction et en augmentant l'efficacité des transactions internationales. Cela pourrait potentiellement augmenter les flux commerciaux et d'investissement, ce qui pourrait avoir des implications positives pour la croissance économique.

Pour les pays émergents :

L'utilisation de stable coins pourrait potentiellement fournir aux pays émergents un moyen de contourner les intermédiaires financiers traditionnels et d'accéder aux marchés financiers mondiaux. Cela pourrait réduire la dépendance des pays émergents vis-à-vis des intermédiaires financiers traditionnels, ce qui pourrait avoir des implications pour la stabilité économique et la sécurité nationale.

L'utilisation de stable coins pourrait potentiellement réduire la dépendance des pays émergents aux monnaies de réserve traditionnelles, telles que le dollar américain, l'euro et le yen. Cela pourrait réduire le risque de fluctuations des devises et faciliter les transactions transfrontalières pour les pays émergents. L'utilisation de stable coins pourrait potentiellement promouvoir l'inclusion financière dans les pays émergents en offrant aux particuliers et aux entreprises un moyen d'accéder à des services financiers auxquels ils n'auraient peut-être pas accès autrement. Cela pourrait avoir des implications positives pour la croissance économique et la réduction de la pauvreté.

Quelles seraient les conséquences d'une adoption massive des stable coins par les pays émergents pour les Occidentaux ?

Si les pays émergents adoptent massivement les stable coins, cela pourrait potentiellement perturber l'ordre financier traditionnel et créer un environnement plus concurrentiel sur les marchés financiers mondiaux. Cela pourrait avoir des implications pour les institutions financières occidentales et pourrait potentiellement réduire leur part de marché et leur rentabilité.

L'adoption généralisée des stable coins pourrait potentiellement entraîner une volatilité accrue sur les marchés financiers traditionnels, les investisseurs déplaçant leurs investissements des instruments financiers traditionnels vers les stable coins. Cela pourrait potentiellement créer des défis pour les institutions financières et les régulateurs occidentaux.

Si les pays émergents adoptent les stable coins comme alternative aux devises de réserve traditionnelles telles que le dollar américain, cela pourrait potentiellement réduire la demande de devises occidentales, ce qui pourrait avoir des implications sur la valeur de ces devises et la stabilité des monnaies occidentales.

L'adoption des stable coins par les pays émergents pourrait potentiellement créer des défis réglementaires pour les pays occidentaux, alors qu'ils cherchent à gérer les risques associés à ces nouvelles monnaies numériques. Cela pourrait potentiellement obliger les pays occidentaux à adapter leurs cadres réglementaires et à développer de nouvelles approches de gestion des risques financiers.


Les pays émergents ont-ils intérêt à développer des stable coins ?

Les Stable coins peuvent offrir aux pays émergents une alternative aux devises fortes telles que le dollar américain ou l'euro. Cela pourrait aider à réduire leur dépendance aux fluctuations des taux de change et aux politiques monétaires des pays qui émettent ces devises.

Les Stable coins peuvent aider à promouvoir l'inclusion financière dans les pays émergents en offrant des services financiers accessibles à une plus grande partie de la population. Les Stable coins peuvent être utilisés pour les paiements, les transferts d'argent et l'accès à d'autres services financiers, même pour ceux qui n'ont pas de compte bancaire.

Les Stable coins peuvent faciliter les transactions internationales de manière plus efficace et plus rentable que les systèmes financiers traditionnels. Cela pourrait aider les pays émergents à participer plus pleinement au commerce mondial.

Dans l'ensemble, les pays émergents ont intérêt à développer les stable coins comme outil potentiel d'inclusion financière, à réduire la dépendance à l'égard des devises fortes et à faciliter les transactions internationales. Cependant, ils doivent également gérer avec soin les risques et les défis règlementaires associés au développement et à l'adoption des stable coins.


Quelles seraient les conséquences géostratégiques et géopolitiques si les pays émergents utilisaient massivement un stable coin ?


L'adoption massive de stable coins par les pays émergents pourrait potentiellement modifier l'équilibre des pouvoirs dans les systèmes financiers mondiaux. À mesure que de plus en plus de transactions se produisent dans des stable coins, les institutions financières traditionnelles occidentales pourraient potentiellement perdre leur domination et les pays émergents pourraient gagner en influence.


L'adoption des stable coins par les pays émergents pourrait potentiellement réduire leur dépendance vis-à-vis des institutions et systèmes financiers occidentaux. Cela pourrait rendre les pays émergents plus indépendants financièrement et moins sensibles aux pressions économiques extérieures.


A mesure que les pays émergents adopteront des stable coins, ils pourraient devenir plus influents dans l'élaboration des réglementations financières mondiales liées à ces actifs numériques. Cela pourrait potentiellement déplacer l'équilibre réglementaire de l'Occident vers les pays émergents. Si les stable coins sont largement adoptées par les pays émergents, cela pourrait potentiellement réduire la demande de devises de réserve occidentales telles que le dollar américain, ce qui pourrait avoir des implications sur la valeur de ces devises et la stabilité des systèmes financiers occidentaux. Enfin, l'adoption des stable coins par les pays émergents pourrait potentiellement conduire à la création de nouvelles alliances et partenariats économiques, qui pourraient remettre en question l'ordre économique dominé par l'Occident.


06 avril 2023, Source le journal du coin, Le premier Stable coin émis par une banque sera Brésilien, si vous êtes surpris, je vous invite à relire l’article ! Enfin, Source Cryptoast, Le Brésil et l'Argentine prévoient une monnaie commune pour l'Amérique du Sud


Globalement, l'adoption massive des stable coins par les pays émergents pourrait entraîner des conséquences géostratégiques et géopolitiques importantes. Alors que ces actifs numériques continuent d'évoluer et de gagner du terrain sur les marchés financiers mondiaux, les gouvernements et les institutions financières occidentales devront examiner attentivement la manière de les gérer et de les réglementer pour s'assurer qu'ils n'ont pas d'impacts négatifs sur leurs économies et leurs systèmes financiers.


À long terme, ces divers stable coins peuvent représenter une menace pour les uns : les banques centrales de nombreuses nations et représenter une opportunité pour les autres : les populations d’Amérique du Sud, d’Afrique... Ainsi de nombreuses banques centrales (et notamment la BCE) planchent sur des équivalents officiels et il est impératif que des entreprises Françaises et Européennes planchent également à des solutions complémentaires innovantes.


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